送交者: fagus 于 2005-3-27, 16:06:14:
你手上的钱是如何贬值的
作者: dddd
日期: 2005-03-09 11:08
你手上的钱是如何贬值的
1）最初的时候，市场上有10万亿人民币，也有10万亿物资，物资和货币一一对应，所以每
一元钱能买一斤大米。
2）由于保持了固定汇率，中国人民央行，就必需有责任和义务，无限制地按8.27买入/抛
出，美元兑人民币。
假设现在有一个美国商人，手持4000亿美元，来找中国央行，要求兑换成了人民币。中国
央行本没有钱，便只好新印刷了32000亿人民币，交给美国商人。
于是市场上有13.2万亿人民币，却只有10万亿物资。
从理论上来讲，13.2万亿人民币，争夺10万亿物资。必然导致了通货膨胀，市面上的物价上
升。但其实不然，等式实际的平衡，是：13.2万亿人民币 vs 10万亿物资+4000亿美金。
从理论上来讲，外汇储备既可以增加，也可以减少。中国央行完全可以用4000亿美金，去
国际市场上购回了小麦，黄金。从而使等式平衡到：13.2万亿人民币 vs 13.2万亿物资。
仍然是一比一。当积蓄外汇储备时，国内市场的物价是上升的。
但只要国家愿意动用外汇买东西，外汇减少，则物价自然下跌。外汇储备减少到零，物价恢复到
一比一。不幸的是，从目前的情况看，中国央行也是个土财主，守财奴，只进不出。
3）第三步。更糟糕的是，人民币汇率其实是被低估的，美金汇率其实是被高估的,美元并不
值得1：8.27的固定汇率，或许只能值1：7至1：5。4000亿美金，在国际市场上买不回了32000
亿公斤的大米小麦。
在这种情况下，等式永远无法配平
原公式： 13.2万亿人民币 vs 10万亿物资+4000亿美金。
等式永远配不成： 13.2万亿人民币 vs 13.2万亿物资，可能只有： 13.2万亿人民币 vs 12.8
万亿物资，甚至只有： 13.2万亿人民币 vs 12.0万亿物资
当美金的实际购买力只有1：5时，外汇储备增加得越多，人民币被摊薄得越快，人民币贬值
越厉害。
今年的现实情况是，美国人蜂拥进入中国，手持着一大堆白纸美钞，纷纷要求兑换成了人民
币。整个2003年，中国外汇储备增加1600亿美元，突破4000亿美元大关。
打个比方，1949年建国，一直到1976年毛老逝世，中国的外汇储备仅只有80亿美元。英明
伟大的邓小平，改革开发20周年，至1999年时，中国外汇储备首次达到了1600亿。整个2003一
年，外汇储备增加，相当于建国五十年总和！
在这新增加的1600亿外汇之中，仅只有450亿是真正的FDI，既我们所谓的外商直接投资。
外国人拿着钱来中国建厂办实业，出口外销，增加了中国的劳动就业。也转让了西方国家的先进
技术。所以这是善意的，即使把美金高估一点，招商引资，权当是优惠折扣罢了。
而另外更可怕的，国际金融系统，居然有人拿着了1200亿的美金，来要求中国央行，按
8.27强行收购。如果按照美金实际购买力仅1：5，每兑换1 美金，中国人就损失 3元钱人民币。
兑换了1200亿美金，中国人就损失掉了3600亿人民币。拿着了这些钱，美国人可以来上海花天
酒地，可以买最高档最豪华的别墅，上海二幢房子算什么，把目前市面上供应的所有房源都买下
来，也不过800亿人民币。（80万 * 10万套）
这二年上海的劳动人民呼声挺高，因为他们发现物价上涨，而手中的终身积蓄正在缩水。是
什么让我们陷入贫穷，是炒家和奸商么，炒作只能坚持一会，而不可能导致长达三五年的绵绵不
绝。其背后必定有持续的购买力和财富支持。有人说工资并没有获得增加，问题是，新增印的钞
票，都是在美国人的手中，而不是中国白领。
小布什正在大印纸钞，过高的联邦赤字债务，亚洲国家的一万五千亿美金借款，正让这个莽
撞的西部牛仔，丢抛弃掉最后一分的羞耻心。当随着全世界各大国纷纷调低美金汇率，美元一贬
再贬。仅只有中国，迄今仍保持着了对弱势美金的固定汇率。这固然使中国的出口获得了极大优
势，中国成为世界工厂。
但随着450亿FDI外商直接投资的同时，还再有1200亿兑汇美金也涌入了中国。规模是实体
经济的三倍。要知道，美金是用白纸印的，无论上海的房子是卖10万还是100万，对美国人来
说，成本为零。这新印的10000亿人民币，摊薄了人民币原有的币值。正是在联系汇率下，美国
人越来越富裕，中国人越来越贫穷。
很多事其实并不难解释，便宛如一串珍珠，只需要了一根绳子将其串联起来。为什么三外购
房特别多，因为新印刷的人民币本来就在外国人手中。为什么房价离本地消费群体越来越远，因
为钞票都在外国人的手里。为什么投资性购房已到警戒线，因为预期货币贬值。为什么房价和房
租偏离，因为预期货币贬值。为什么新房空置如此高昂，因为预期货币贬值。为什么购买第二第
三套住房，因为预期货币贬值，有300万身家就必须买三套来保值。。。
是什么让我们陷入贫穷。要讨论上海房价今后是涨是跌，是升是降，只需要很简单地回
答二个问题：
小布什会不会停止大印钞票（至少在2004年11月美国大选之前）
中国会不会放弃固定汇率
如果你对这二个问题的答案都是《否》的话。货币狂潮还得继续，人民币会越加泛滥。继续
手持现金，只能够使你变得更贫穷。就算不买房子，至少也得买点黄金。
4）比第三步更更糟糕的情况，13.2万亿人民币货币所对应的，不仅仅是打折后的美金，而
是。。。没有，什么也没有。4000亿美金就这样平空消失了，就仅剩下了3550亿。
明明放在中国央行保险库的外汇储备，怎么会没了的呢。4000亿外汇储备，又怎么又会变
成3550亿的呢。原来，据闻中国建设银行和中国银行亏损严重，为了拯救濒临破产的中国银行
体系，财政部政府决定从外汇储备里面取出450亿美金。给二大银行注资，不良贷款率减少一
半，利国利民云云。
哦，原来困扰了中国银行系统数十年，最最难的不良贷款问题，这么好容易解决。中国有
4000亿外汇储备，拿450亿出来，就救活了二家银行，照这样算，别说四大国有银行，即使是十
大国有银行，也不在话下。更进一步讲，下岗职工，国企改革，矿山改制，社保基金，什么问题
都易办。所谓新世纪中国十大难题，只需要各从外汇储备划几百亿，很轻松全都解决了。
真的这么简单地么，历届中国高层精英全都是笨蛋，一直到今天才发现外汇储备的大金矿。
困扰了全世界发展中国家几十年的大难题，聪明的中国财政部全都可以解决？
关键的关键，外汇储备不是财政部的钱，不是央行的钱，不是国务院的钱，这是人民的钱！
是你的钱，是我的钱。财政部是不可以动用外汇储备的，央行也不可以，没有一个政府部门可
以。
前面已经讲到，人民币必须和物资一一对应。有多少人民币，则必须有多少物资。
当存在外汇储备的情况下，有13.2万亿人民币，却仅只有10万亿物资。但也不要紧，4000
亿美金去国际市场上，购回来大米小麦也就可以了。
外汇储备，其实就代表着了物资，代表着了人民币的购买力。代表着市场上的大米小麦牛羊
食盐。正因为人民币的背后有物资，有外汇。我们才相信人民币，才愿意拿3000元的工资，才
愿意摆面摊卖5元一碗的牛肉面，才愿意辛辛苦苦一辈子，只为了银行存款里的几位数。
外汇储备，不是财政部的钱，不是央行的钱，是人民的钱，是人民托管在中央银行保险库的
一笔财富。中央银行身受人民的重托，诚惶诚恐尚且都来不及，怎可侵犯人民的利益，将人民的
钱拿走，这是背信弃义，监守自盗。
450亿美金，相当于3600亿元人民币。或居民存款的3%。每一元钱的人民币，购买力少了
3%，相应贬值到了0.97元。银行里十万元的储蓄，便自动贬值至97000元。从外汇储备里划帐
450亿至财政部，相当于往每一个人的头上抽收取了3000元的《现金税》。这么天一样大的事
情，怎么就没人说哼了一声，说划就划了呢。这么天一样大的事情，每个老百姓，便交了3000
元的税。
中国国有银行的亏 损，主要是因为国有企业效率低下，厂长经理贪污腐败，毫不吝惜，
毫不爱 国。而贪 官污 吏的腐败挥霍，贪官一个都不抓，一个都不追究责任。银行亏损漏洞，却
让十三亿人民来买单，问人民每人抽取3000元税。贪官喝酒，却要百姓买单，世上哪有这样的
道理。
为中国银行和建设银行注资，这件事做得了很不漂亮，整件事非常地缺乏透明性，也再让人
质疑政府的信誉和文明度。划走450亿后，人民币已经永久性地贬值3%，然后工商银行和农业银
行，又再是6%。若加上对人民币信誉的伤害，简直是不可估量的损失。
中国的央行官员，完全辜负了人民的重托。央行的职责，在于维护发钞行的信誉，捍卫
人民币的信用度。央行官员的守则，在于誓死捍卫人民群众生命财产安全，为此不惜付出生命荣
誉职位代价。而当人民的财产被划走，货币信誉颜面扫地，央行官员不站出来说半句话。只想着
妄想用技术面手段调控物价，简直都是玩火**。
货币必须和物资一一对应，一个国家的财富，不可能从印钞机里面产生，这是最基本的
守则，是不可违背的自然定律。当然从货币到物价的传递有一个传导过程。但技术面永不可能取
代基本面。调节利率、央行准备金、积极或消极的财政政策、这些都只能微调于一时，延缓于一
时，堤防筑得越高，洪水也就越强。
中国的货币/物资比例（M2/GDP），已经达到了十分可怕的220%。而国际社会一般常
规，仅只有在70%。或者说，在目前不变的情况下，物价至少还要再涨三倍，才可以完全消除掉
货币里面的泡沫。想当年，居民存款在五万亿的时候，朱老总深切地感叹到，这是一只吃人的猛
虎，一经下山，会将市面上的物资全部扫光。而今五年以后，货币更翻了几倍，而市面物资增长
有限。颟顸短视，怎么就不知脚下面的火山呢。