小说开始于场景1(最底层的梦境): 夏日的槐荫里,苏轼找鲁直和老王两人喝酒聊天，苏轼讲述自己亲身经历的一件神奇的事(1-15): 在镇江金山寺奇遇江水火焰, 在杭州宝月寺遇仲殊, 同仲殊讲金刚经, 听仲殊讲天人, 拒绝仲殊请他喝天人之酒.在梦境1中鲁直识破假苏轼(仲殊), 王老害怕离去, 假苏轼杀鲁直后莫名其妙死掉(15). 于是梦境1跳转到梦境2.
梦境2的时空回转到宝月寺苏轼拒绝仲殊请他喝天人之酒的时候. 梦境2有苏轼,鲁直,和死和尚(仲殊?). 苏轼此时看来还不认识鲁直. 鲁直, 苏轼想法离开仲殊人为构造出来的幻境. 苏轼念诵”孔雀明王咒.”(16-17) 并借此离开从梦境2跳转到梦境3.
梦境2的时空更前回到宝月寺, 仲殊喝天人之酒的时候. 仲殊和那人(苏轼, 鲁直, 王老,任何人)争斗. 那人击败仲殊说”他就是魔王”.(18-19) 由次从梦境3跳转到梦境4.
梦境4时空继续前回,这次回到宝月寺苏轼和和尚(仲殊)谈论金刚经(劝酒,讲天人以前). 仲殊变为正常人(没有了天人,天人之酒).(20)
最后由梦境4跳转到梦境1 (?)苏轼,鲁直和老王喝酒聊天, 苏轼讲故事.(21)